ESG評價體系簡介
ESG評價體系(ESG Rating Systems)作為評估企業綜合價值的新工具,主要用于衡量企業在環境、社會和治理中的長期風險。這些風險通常包括能源效率、工人安全和董事會獨立性等問題,并具有財務影響。然而,在傳統的財務審查中,此類風險往往被忽視。ESG評價體系的使用不僅僅能為投資者衡量企業的非財務風險管理能力和長期價值創造能力提供決策參考,企業自身也能通過對比同行表現提升ESG 評級以吸納更多資金。
ESG投資現狀
目前中國可持續金融市場主要的投融資工具和產品類型包括:綠色信貸、綠色和可持續債券、ESG理財產品、ESG主題投資基金等。據中證指數公司統計,截至2020年全球ESG投資規模已將近40萬億美元,占全球整個資產管理規模30%左右。彭博預測,到2025年全球ESG資產管理規模有望超過53萬億美元,占預計總資產管理規模(140.5萬億美元)的三分之一以上。基準情形下2020-2024的五年內,全球ESG資管規模年均增速達15%。
據聯合國責任投資原則組織(UN PRI)數據,自2006年創辦以來,每年新增簽署機構持續增長,截至2021年10月,累計簽署機構總數已超過4400家,簽署的機構管理資產規模已超過120萬億美元。中國已有包括中國人壽、中國平安、南方基金等在內的72家投資機構成為UN PRI的簽署成員。
除PRI以外,國內簽署其他ESG相關國際倡議的機構數量也不斷增多。截至2021年11月底,中國內地和香港地區共有582家機構簽署聯合國全球契約(UNGC)、15家機構簽署負責任銀行倡議(PRB)、4家機構簽署可持續保險倡議(PSI)、8家機構簽署赤道原則(EP)、65家機構支持氣候相關財務信息披露工作組(TCFD),上交所、深交所和港交所均加入UN SSE(聯合國可持續證券交易所倡議)。

ESG的投資策略
據全球可持續投資聯盟(GSIA)統計分析,ESG投資策略主要分為七類:負面篩選、正面篩選、ESG整合、企業參與及股東行動、規范篩選、可持續發展主題投資和影響力/社區投資,這也是全球目前認可度最高的分類標準。美國傾向于使用ESG整合,歐洲國家使用負向篩選最多。根據全球可持續發展投資協會(GSIA)統計,2020年全球范圍內,采用各可持續投資策略的資產規模排名依次為:ESG整合(25.2萬億美元)、負面篩選(15.0萬億美元)、企業參與和股東行動(10.5萬億美元)、標準篩選(4.1萬億美元)、可持續主題投資(1.9萬億美元)、正面篩選(1.3萬億美元)、影響力投資(3520億美元)。其中ESG整合發展迅速,自2016年來規模擴大了接近2倍左右,超過負面篩選成長為第一大規模策略。另外,可持續發展主題投資的規模發展至2016年的6倍多,增幅遠超剩余各類策略。







