ESG評價體系簡介
ESG評價體系(ESG Rating Systems)作為評估企業(yè)綜合價值的新工具,主要用于衡量企業(yè)在環(huán)境、社會和治理中的長期風(fēng)險。這些風(fēng)險通常包括能源效率、工人安全和董事會獨立性等問題,并具有財務(wù)影響。然而,在傳統(tǒng)的財務(wù)審查中,此類風(fēng)險往往被忽視。ESG評價體系的使用不僅僅能為投資者衡量企業(yè)的非財務(wù)風(fēng)險管理能力和長期價值創(chuàng)造能力提供決策參考,企業(yè)自身也能通過對比同行表現(xiàn)提升ESG 評級以吸納更多資金。
ESG投資現(xiàn)狀
目前中國可持續(xù)金融市場主要的投融資工具和產(chǎn)品類型包括:綠色信貸、綠色和可持續(xù)債券、ESG理財產(chǎn)品、ESG主題投資基金等。據(jù)中證指數(shù)公司統(tǒng)計,截至2020年全球ESG投資規(guī)模已將近40萬億美元,占全球整個資產(chǎn)管理規(guī)模30%左右。彭博預(yù)測,到2025年全球ESG資產(chǎn)管理規(guī)模有望超過53萬億美元,占預(yù)計總資產(chǎn)管理規(guī)模(140.5萬億美元)的三分之一以上。基準(zhǔn)情形下2020-2024的五年內(nèi),全球ESG資管規(guī)模年均增速達15%。
據(jù)聯(lián)合國責(zé)任投資原則組織(UN PRI)數(shù)據(jù),自2006年創(chuàng)辦以來,每年新增簽署機構(gòu)持續(xù)增長,截至2021年10月,累計簽署機構(gòu)總數(shù)已超過4400家,簽署的機構(gòu)管理資產(chǎn)規(guī)模已超過120萬億美元。中國已有包括中國人壽、中國平安、南方基金等在內(nèi)的72家投資機構(gòu)成為UN PRI的簽署成員。
除PRI以外,國內(nèi)簽署其他ESG相關(guān)國際倡議的機構(gòu)數(shù)量也不斷增多。截至2021年11月底,中國內(nèi)地和香港地區(qū)共有582家機構(gòu)簽署聯(lián)合國全球契約(UNGC)、15家機構(gòu)簽署負責(zé)任銀行倡議(PRB)、4家機構(gòu)簽署可持續(xù)保險倡議(PSI)、8家機構(gòu)簽署赤道原則(EP)、65家機構(gòu)支持氣候相關(guān)財務(wù)信息披露工作組(TCFD),上交所、深交所和港交所均加入UN SSE(聯(lián)合國可持續(xù)證券交易所倡議)。

ESG的投資策略
據(jù)全球可持續(xù)投資聯(lián)盟(GSIA)統(tǒng)計分析,ESG投資策略主要分為七類:負面篩選、正面篩選、ESG整合、企業(yè)參與及股東行動、規(guī)范篩選、可持續(xù)發(fā)展主題投資和影響力/社區(qū)投資,這也是全球目前認可度最高的分類標(biāo)準(zhǔn)。美國傾向于使用ESG整合,歐洲國家使用負向篩選最多。根據(jù)全球可持續(xù)發(fā)展投資協(xié)會(GSIA)統(tǒng)計,2020年全球范圍內(nèi),采用各可持續(xù)投資策略的資產(chǎn)規(guī)模排名依次為:ESG整合(25.2萬億美元)、負面篩選(15.0萬億美元)、企業(yè)參與和股東行動(10.5萬億美元)、標(biāo)準(zhǔn)篩選(4.1萬億美元)、可持續(xù)主題投資(1.9萬億美元)、正面篩選(1.3萬億美元)、影響力投資(3520億美元)。其中ESG整合發(fā)展迅速,自2016年來規(guī)模擴大了接近2倍左右,超過負面篩選成長為第一大規(guī)模策略。另外,可持續(xù)發(fā)展主題投資的規(guī)模發(fā)展至2016年的6倍多,增幅遠超剩余各類策略。